Day trading: cos'è, come funziona

Indice

1. Cos'è il day trading?
2. Come funziona il day trading?
3. Strategie di day trading più diffuse
4. Strumenti essenziali di analisi tecnica
5. Gestione del rischio e requisiti di capitale
6. Vantaggi e svantaggi del day trading
7. Come iniziare a fare day trading

Cos'è il day trading?

Il day trading consiste nell'acquistare e vendere strumenti finanziari nell'arco di una singola giornata di trading, mantenendo le posizioni da pochi secondi a diverse ore. I day trader si concentrano sui movimenti di prezzo a breve termine e chiudono le posizioni prima della fine della sessione, invece di mantenerle durante la notte.

Caratteristiche principali dei day trader

• Chiudono le posizioni prima della fine della sessione per evitare l'esposizione overnight e, quando applicabile, i costi di finanziamento overnight o di swap.
• In genere cercano strumenti negoziati attivamente, con movimenti intraday sufficienti a creare potenziali configurazioni di trading.
• Fanno spesso uso dell'analisi tecnica. Anche chi opera sulla base delle notizie può utilizzare livelli tecnici per pianificare ingressi, stop loss e obiettivi di take profit.
• Alcuni day trader utilizzano la leva finanziaria per ottenere una maggiore esposizione al mercato a fronte di un deposito di margine più contenuto. La leva amplifica sia le perdite sia i guadagni, quindi i controlli del rischio sono particolarmente importanti.

Day trading vs. swing trading e position trading

Rispetto allo swing trading e al position trading, il day trading dipende maggiormente dall'azione dei prezzi intraday e dalla rapidità di esecuzione. L'orizzonte temporale più breve può inoltre rendere più rilevanti, sul risultato complessivo, i costi di transazione, lo slippage e la gestione del rischio.

Come funziona il day trading?

Classi di asset su cui fare day trading

Il day trading può essere applicato ai movimenti di prezzo a breve termine in diversi mercati. Su una piattaforma CFD, alcuni esempi includono:

• CFD sul Forex: Le coppie valutarie principali, secondarie ed esotiche vengono negoziate durante le sessioni globali e possono offrire elevata liquidità, soprattutto tra le coppie più scambiate. Gli spread possono variare in base alla liquidità e alla volatilità.
• CFD su azioni e indici: Gli indici azionari e i singoli titoli possono reagire fortemente ai risultati societari, alle notizie aziendali e alla pubblicazione di dati economici.
• CFD sulle materie prime: Strumenti come petrolio greggio, oro e argento possono registrare movimenti intraday in risposta a dati macroeconomici, variazioni dell'offerta ed eventi geopolitici.
• CFD su ETF e altri strumenti legati alle azioni: A seconda degli strumenti messi a disposizione dal broker, possono offrire esposizione a settori, temi o gruppi di asset sottostanti.
• Mercati delle criptovalute: Il trading a breve termine può includere CFD sulle criptovalute, futures perpetui e criptovalute spot. Nell'offerta Axi disponibile sul sito IT-CH, la disponibilità dipende dalla piattaforma, dal conto e dalla regione, e le condizioni di trading differiscono tra CFD, perpetual e mercati spot. Consulta l'offerta sulle criptovalute.

Orari di mercato e sovrapposizione delle sessioni

L'attività di trading e la liquidità tendono ad aumentare all'apertura dei principali mercati e quando le sessioni più importanti si sovrappongono. Nel Forex, la sovrapposizione tra Londra e New York è uno dei periodi di maggiore attività. La fascia oraria esatta in UTC cambia durante l'anno, perché Regno Unito e Stati Uniti passano dall'ora solare all'ora legale in date diverse.

Trading manuale vs. trading automatizzato

Nel trading manuale, il trader deve monitorare i mercati, decidere quando sono soddisfatte le condizioni previste dal proprio piano e inserire o gestire gli ordini direttamente.

Il trading automatizzato utilizza algoritmi o Expert Advisor (EA) per monitorare condizioni predefinite e inviare o gestire ordini secondo una strategia basata su regole. È diverso dal trading ad alta frequenza istituzionale, che normalmente dipende da infrastrutture specializzate a bassa latenza e da volumi di ordini molto elevati.

Strategie di day trading più diffuse

I day trader utilizzano approcci diversi in base alle condizioni di mercato, all'orizzonte temporale e alla tolleranza al rischio. Di seguito sono illustrate quattro strategie comunemente discusse.

Trading sui breakout

Le strategie di breakout cercano un movimento di prezzo oltre una zona consolidata di supporto o resistenza dopo una fase di consolidamento.

Configurazione: Individua livelli di supporto e resistenza che siano stati testati più volte.

Trigger: Il trader può attendere che il prezzo superi la resistenza o scenda sotto il supporto, talvolta accompagnato da un aumento dei volumi o da un altro segnale di conferma.

Esecuzione: Uno stop loss può essere posizionato nuovamente all'interno dell'intervallo recente per definire il rischio in caso di falso breakout. Le potenziali uscite possono basarsi su livelli vicini del grafico, su un rapporto rischio-rendimento prestabilito o su un'altra regola definita in anticipo.

Momentum e trend following

Le strategie di momentum si concentrano sui forti movimenti intraday, che possono essere alimentati da notizie, risultati societari, dati economici o flussi di ordini persistenti.

Configurazione: Cerca strumenti con volumi elevati, volatilità o un movimento direzionale chiaro.

Trigger: Alcuni trader attendono un ritracciamento verso un riferimento dinamico, come il VWAP o una media mobile esponenziale (EMA) di breve periodo.

Esecuzione: La posizione viene gestita finché il trend rimane intatto, con criteri di uscita predefiniti nel caso in cui il momentum si indebolisca, i volumi diminuiscano o la struttura dei prezzi si deteriori.

Trading sulle inversioni (ritorno alla media)

Le strategie di inversione cercano prezzi che si sono allontanati significativamente da una media o da un intervallo recente, nell'aspettativa che il movimento possa attenuarsi o invertire.

Configurazione: Monitora mercati che presentano deviazioni marcate rispetto a una media utilizzando oscillatori di momentum, bande di volatilità e livelli tecnici.

Trigger: Alcuni trader combinano condizioni di ipercomprato o ipervenduto, come letture estreme dell'RSI, con pattern di inversione o reazioni del prezzo vicino al VWAP o alle bande di Bollinger.

Esecuzione: Poiché l'operazione va contro il movimento recente, il livello di invalidazione e il rischio massimo vengono generalmente definiti prima dell'ingresso.

Trading ad alta frequenza

Il trading ad alta frequenza (HFT) è una forma di trading algoritmico che utilizza infrastrutture a bassissima latenza per inviare e gestire grandi volumi di ordini in tempi estremamente brevi. È utilizzato principalmente da operatori istituzionali e non va confuso con lo scalping manuale su grafici a 1 o 5 minuti.

Per i trader retail, un approccio più vicino è lo scalping: operazioni di breve durata che cercano piccoli movimenti di prezzo e richiedono un'attenzione particolare a spread, commissioni, slippage, velocità di esecuzione e disciplina nella gestione del rischio.

Strumenti essenziali di analisi tecnica per i day trader

Le strategie di day trading utilizzano spesso indicatori tecnici e livelli di prezzo per strutturare ingressi, uscite e gestione del rischio. Tra gli strumenti citati nelle strategie precedenti troviamo:

Prezzo medio ponderato per i volumi (VWAP)

Il VWAP calcola il prezzo medio a cui un asset è stato scambiato nel corso della sessione, ponderato per i volumi. I trader possono confrontare il prezzo corrente con il VWAP per valutare dove si trova il mercato rispetto al prezzo medio ponderato della giornata. Da solo, il VWAP non garantisce che il prezzo continui nella stessa direzione o che si inverta.

Principali medie mobili (EMA a 9 periodi, EMA a 20 periodi, SMA a 200 periodi)

Le medie mobili attenuano i dati di prezzo e possono aiutare a visualizzare la direzione e il momentum del mercato. Le EMA a 9 e 20 periodi attribuiscono maggiore peso ai prezzi recenti e reagiscono più rapidamente, mentre una SMA a 200 periodi rappresenta la media dei 200 periodi precedenti sul timeframe selezionato.

Supporto, resistenza e livelli di prezzo chiave

Supporto e resistenza sono aree del grafico in cui il prezzo ha precedentemente rallentato, invertito o reagito. Non sono barriere garantite: il prezzo può superarle, soprattutto durante periodi di forte volatilità o in presenza di nuove informazioni di mercato.

Indice di Forza Relativa (RSI) e oscillatori

L'RSI misura la velocità e l'entità dei movimenti dei prezzi su una scala da 0 a 100. Le soglie di 70 e 30 sono spesso utilizzate come riferimenti rispettivamente per condizioni di ipercomprato e ipervenduto, ma non indicano automaticamente che un'inversione sia imminente. Durante trend forti, l'RSI può rimanere su livelli estremi per periodi prolungati.

Gestione del rischio e requisiti di capitale

Un piano di trading chiaro e controlli di rischio definiti sono importanti nel day trading, perché leva, operazioni frequenti e condizioni di mercato rapide possono amplificare le perdite in poco tempo.

La regola dell'1% di rischio e il dimensionamento della posizione

Una linea guida di gestione del rischio spesso utilizzata consiste nel limitare l'importo a rischio in una singola operazione a una piccola percentuale del capitale del conto, ad esempio l'1%. Si tratta di una regola pratica, non di un requisito universale, e il limite appropriato dipende dalle circostanze e dalla tolleranza al rischio del trader.

Esempio: Su un conto da 10.000 $, un limite di rischio dell'1% corrisponderebbe a un rischio massimo pianificato di 100 $ su una singola operazione.

Una struttura semplice per dimensionare la posizione è:

Importo a rischio = Capitale del conto × percentuale di rischio scelta

Dimensione della posizione = Importo a rischio ÷ distanza dallo stop per unità

Esempio: Se un trader è disposto a rischiare 100 $ su uno strumento quotato a 50 $ con uno stop a 48 $, la distanza dallo stop è di 2 $ per unità. Dividendo 100 $ per 2 $ si ottiene una dimensione di 50 unità, prima di considerare costi di transazione o slippage.

Per Forex, indici, materie prime e altri CFD, il dimensionamento della posizione deve inoltre tenere conto delle specifiche del contratto, del valore del pip o del tick e della conversione valutaria, quando pertinente.

Principali tipi di ordine: stop loss, trailing stop e take profit

Un ordine stop loss indica al broker di chiudere una posizione quando viene raggiunto uno specifico livello di stop. Gli ordini stop standard non garantiscono l'esecuzione esattamente al prezzo impostato, quindi può verificarsi slippage in mercati veloci o con bassa liquidità.

Un trailing stop è uno stop loss che può spostarsi automaticamente quando il mercato si muove a favore della posizione, in base alla distanza o alla regola scelta dal trader.

Un ordine take profit viene utilizzato per chiudere una posizione a un prezzo obiettivo predefinito se tale livello viene raggiunto.

Gestione del drawdown e prevenzione dell'overtrading

Oltre a controllare il rischio di ogni operazione, alcuni trader stabiliscono un limite massimo di perdita o drawdown giornaliero. Ad esempio, un trader può decidere di interrompere il trading dopo aver perso il 2%-3% del capitale del conto in un solo giorno. Il livello specifico è una scelta personale di controllo del rischio, non uno standard universale.

Un limite giornaliero può inoltre aiutare a evitare tentativi impulsivi di recuperare le perdite tramite il revenge trading. Rivedere le perdite dopo la sessione può essere più utile che aumentare il rischio in risposta ad esse.

Leva, margine e condizioni del conto

I requisiti di leva e margine non sono gli stessi per tutti gli strumenti, i conti o le piattaforme. Una leva più elevata riduce il margine necessario per aprire una posizione, ma aumenta anche la velocità con cui guadagni e perdite possono accumularsi rispetto al saldo del conto.

Nell'offerta Axi disponibile sul sito IT-CH, la leva massima e i requisiti di margine variano in base al prodotto, al tipo di conto, alla piattaforma e all'idoneità del cliente. Prima di aprire una posizione con leva, i trader dovrebbero consultare la tabella dei prodotti vigente, le condizioni del conto e i documenti legali applicabili, invece di presumere che un unico rapporto di leva valga per tutti i mercati.

Vantaggi e svantaggi del day trading

Vantaggi potenziali

• Nessuna esposizione overnight: Chiudere le posizioni entro la sessione riduce l'esposizione ai movimenti di prezzo e ai gap durante la notte.
• Nessun costo di finanziamento overnight quando la posizione viene chiusa prima del rollover: Le posizioni chiuse prima dell'orario di rollover applicabile del broker generalmente non incorrono in costi di swap o di finanziamento overnight.
• Configurazioni frequenti: Le strategie di day trading possono generare più potenziali configurazioni durante una sessione attiva.
• Finestre di trading definite: Alcuni trader si concentrano su periodi specifici, come l'apertura dei principali mercati o la sovrapposizione delle sessioni, invece di monitorare tutti i mercati per l'intera giornata.
• Scelta dei mercati: Le tecniche di day trading possono essere applicate a diversi strumenti, purché vi siano liquidità e movimenti sufficienti per la strategia utilizzata.

Svantaggi potenziali

• Rischio elevato: Mercati veloci, leva e finestre decisionali brevi possono portare a perdite rapide.
• Costi di transazione: Il trading frequente può far accumulare rapidamente spread, commissioni e slippage, incidendo in modo significativo sui risultati.
• Rischio di overtrading: Il movimento costante dei prezzi intraday può spingere il trader ad accettare configurazioni di bassa qualità o ad aumentare l'attività dopo una perdita.
• Stress e impegno di tempo: Monitorare i mercati e prendere decisioni ripetute sotto pressione può essere impegnativo.
• Curva di apprendimento impegnativa: Il trading a breve termine richiede disciplina, coerenza nell'esecuzione e capacità di seguire un piano di rischio anche in condizioni volatili.

Come iniziare a fare day trading

Fase 1: Scegli una piattaforma di trading e un broker

Tra gli aspetti principali da considerare figurano:

• Entità giuridica e tutele del cliente: Verifica quale entità giuridica fornirà il conto, il relativo stato di registrazione o regolamentazione, i meccanismi di risoluzione delle controversie disponibili per i clienti e i documenti legali applicabili.
• Esecuzione e prezzi: Valuta spread, commissioni, esecuzione degli ordini e il possibile impatto dello slippage nei mercati caratterizzati da movimenti rapidi.
• Piattaforma: Verifica che la piattaforma disponibile offra i grafici, i tipi di ordine e gli strumenti di automazione necessari per la strategia. Il sito IT-CH di Axi offre attualmente MetaTrader 4, MetaTrader 5 e Axi Trading Platform.
• Accesso ai mercati: Verifica che gli strumenti e i tipi di ordine necessari per la strategia siano disponibili per il conto e la giurisdizione pertinenti.

Fase 2: Esercitati nell'esecuzione della strategia su un conto demo

Un conto demo può essere utilizzato per esercitarsi nell'inserimento degli ordini, testare una strategia e valutare se monitorare attivamente i mercati per periodi prolungati è compatibile con la routine del trader.

I conti demo operano in un ambiente di mercato simulato. Le performance ottenute su un conto demo possono differire da quelle ottenute su un conto di trading reale.

Fase 3: Crea un piano di trading personale e un diario di trading

Un piano di trading dovrebbe definire la configurazione ricercata, le condizioni di ingresso, le regole di uscita, il rischio massimo e le situazioni in cui non dovrebbe essere effettuata alcuna operazione. Testare il piano in un ambiente simulato può aiutare a individuare gli strumenti e le condizioni di mercato più adatti all'approccio.

Fase 4: Passa al trading reale con controlli del rischio definiti

Il trading reale introduce rischio finanziario, slippage e pressione emotiva che non possono essere riprodotti completamente in un ambiente demo. Se il trader decide di passare ai mercati reali, la dimensione della posizione, il posizionamento dello stop e i limiti di rischio giornalieri dovrebbero essere definiti prima dell'apertura dell'operazione, e le performance dovrebbero essere riviste prima di aumentare l'esposizione.

Le presenti informazioni non devono essere interpretate come una raccomandazione, un'offerta di acquisto o vendita, una sollecitazione di un'offerta di acquisto o vendita di titoli, prodotti finanziari o strumenti, né come un invito a partecipare a una strategia di trading. Sono state preparate senza tenere conto dei tuoi obiettivi, della tua situazione finanziaria e delle tue esigenze. Qualsiasi riferimento a performance passate o previsioni non costituisce un indicatore affidabile dei risultati futuri. Axi non rilascia alcuna dichiarazione e non si assume alcuna responsabilità in merito all'accuratezza e alla completezza dei contenuti della presente pubblicazione. I lettori dovrebbero richiedere una consulenza indipendente.