Cos'è il prop trading e cosa sono le prop firm?

Cos'è il prop trading?

Il trading proprietario, noto come prop trading, è una pratica in cui i trader operano sui mercati utilizzando il capitale di una società o di un'istituzione finanziaria, invece del proprio. Questi trader partecipano a una vasta gamma di mercati finanziari e utilizzano vari strumenti finanziari, tra cui azioni, opzioni, futures e contratti per differenza (CFD). L'obiettivo principale del prop trading è generare profitti per la società utilizzando il capitale che essa mette a disposizione dei trader.

Sebbene alcune società si dedichino esclusivamente al prop trading, questa pratica è adottata anche da:

1. Banche d'investimento che hanno reparti specializzati nel trading proprietario. Le banche beneficiano della disponibilità di informazioni estremamente preziose e della visibilità sul flusso degli ordini. Tuttavia, il prop trading all'interno delle banche è diventato fortemente regolamentato dalla crisi finanziaria del 2008.
2. Hedge fund che operano con i propri fondi oltre a gestire fondi per i propri investitori.
3. Società di trading ad alta frequenza che fungono anche da market maker.
4. Società di trading di materie prime, come Glencore, Vitol e Trafigura, che operano nei mercati fisici e dei futures.

 

Cos'è una prop firm?

Una società di prop trading o prop firm è un'azienda che fornisce ai propri trader l'accesso al capitale. In cambio, i trader condividono con la società una percentuale dei profitti che generano.

Le persone incontrano spesso numerosi ostacoli nel percorso per diventare trader professionisti. Sebbene la mancanza di capitale sufficiente sia quella più evidente, i trader potrebbero anche non avere accesso a tecnologia, dati di mercato e strumenti adeguati. Le prop firm possono aiutare individui talentuosi a far progredire la loro carriera nel trading, fornendo capitali, formazione e supporto generale.

La struttura di queste società può variare significativamente. Alcune società di prop trading dispongono di uffici fisici e mettono a disposizione una postazione per i loro trader. Altre operano interamente da remoto, accettando trader nei loro programmi da tutto il mondo.

Se stai cercando una prop firm, consulta il nostro confronto tra le otto principali società di prop trading.

 

Cos'è un prop trader?

Un trader che opera utilizzando il capitale della società invece dei fondi dei clienti è noto come prop trader. Per generare ricavi per la società, di solito partecipano al trading speculativo, che può coinvolgere strategie sia a breve che a lungo termine.

Le società di prop trading in genere concedono ai propri trader autonomia nel prendere decisioni di trading. Tuttavia, stabiliscono un limite rigoroso noto come livello massimo di drawdown. Se le perdite di un trader raggiungono questa soglia predefinita, la società interverrà e sospenderà le attività di trading del trader per ridurre ulteriori rischi finanziari.

I prop trader guadagnano la maggior parte del loro reddito attraverso la condivisione dei profitti generati sui mercati finanziari con la società prop che fornisce il capitale.

Sebbene i prop trader affrontino le stesse sfide di mercato dei trader indipendenti, beneficiano del capitale istituzionale, della tecnologia e dell'interazione diretta con altri professionisti qualificati.

 

Come funziona il prop trading?

Quando un trader viene accettato da una società di prop trading, gli viene assegnata una determinata quantità di capitale con cui operare. L'entità di questa allocazione di capitale, nonché la proporzione dei profitti che il trader ha diritto a trattenere, varia in base al livello di esperienza del trader e al suo track record.

I prop trader adottano varie strategie di trading, dal trading a breve termine allo swing trading e al position trading. Allo stesso modo, i trader possono utilizzare l'analisi fondamentale, l'analisi tecnica o una combinazione dei due quando valutano i mercati.

Sebbene la gestione del rischio rimanga fondamentale, il trading per conto di una prop firm è soggetto a rigorosi parametri di rischio e a una maggiore supervisione per limitare l'esposizione del capitale della società a potenziali perdite.

 

Come funzionano le prop firm?

Per spiegare come funzionano le prop firm, utilizzeremo un'analogia con i fondi hedge.

I fondi hedge si affidano ai clienti che forniscono il capitale all'azienda. I gestori dei fondi rispondono in ultima analisi ai propri clienti, che ricevono in media il 60-80% dei profitti generati.

Le prop firm, al contrario, non accettano clienti come investitori. Utilizzano invece il proprio capitale aziendale per generare profitti nei mercati finanziari. Questo consente loro una maggiore libertà, flessibilità e la possibilità di trattenere una percentuale più elevata dei rendimenti complessivi.

Per i trader che vogliono accedere al capitale di una prop firm, il percorso più comune è attraverso un conto di trading finanziato. Per un'analisi dettagliata su come funzionano i conti finanziati e su come ottenerne uno, consulta Cos'è un conto di trading finanziato.

 

Come guadagnano le prop firm?

Le prop firm generano ricavi attraverso diverse fonti, a seconda della loro struttura e del loro modello operativo.

Divisione degli utili

La fonte di reddito primaria per la maggior parte delle prop firm è una quota dei profitti generati dai propri trader. Ad esempio, un trader che genera 100.000 di dollari di profitti in un determinato periodo e ha un accordo di divisione degli utili 80/20 riceverà 80.000 dollari, mentre i restanti 20.000 vanno alla società. Sebbene il trader mantenga la quota maggiore, la società beneficia dell'impiego di capitale su un gran numero di trader contemporaneamente.

Axi Select segue esclusivamente questo modello, il che significa che i suoi interessi sono direttamente allineati con il successo del trader.

Commissioni di valutazione e di challenge

Molte prop firm addebitano ai trader una commissione una tantum o ricorrente per partecipare a una fase di valutazione o challenge prima di ricevere il finanziamento. Questa è diventata una fonte di ricavi significativa e, per alcune società, la principale. I trader pagano la commissione indipendentemente dal fatto che superino o meno la sfida, il che significa che le società con alti tassi di fallimento possono generare redditi sostanziali solo dalle commissioni di valutazione. Per questo è importante valutare il modello di business di una società: una società che trae profitto principalmente dai challenge falliti ha incentivi diversi rispetto a una che guadagna soprattutto dai trader di successo.

Axi Select non addebita alcuna commissione di valutazione o di iscrizione, eliminando completamente questo potenziale conflitto di interessi.

Canoni di abbonamento e di iscrizione

Alcune società addebitano canoni di abbonamento o di iscrizione continuativi per mantenere l'accesso al programma, agli strumenti di trading o alle risorse educative.

Formazione e tecnologia

Alcune prop firm, in particolare quelle con uffici fisici o programmi di formazione consolidati, generano ricavi aggiuntivi vendendo corsi di formazione, fornendo accesso a software proprietari o concedendo in licenza la propria infrastruttura di trading.

 

Come guadagnano i prop trader?

I prop trader guadagnano ricevendo una quota degli utili, ovvero una percentuale dei profitti che generano utilizzando il capitale della società. Questa è la loro principale fonte di reddito.

La percentuale che un trader riceve varia in base alla società e al programma. La maggior parte delle prop firm offre attualmente quote di partecipazione agli utili che vanno dall'80% al 100%, sebbene le condizioni varino significativamente. Le società che offrono quote più alte spesso operano su conti simulati e addebitano commissioni di valutazione anticipate, il che significa che i trader rischiano il proprio denaro prima di ricevere qualsiasi pagamento.

Axi Select, al contrario, offre fino all'80% su un conto di trading reale senza commissioni di iscrizione, il che significa che i trader mantengono una quota dei profitti reali fin dal primo giorno, senza alcun impegno finanziario anticipato.

Oltre alla quota standard di partecipazione agli utili, alcune società offrono commissioni per la segnalazione di nuovi trader al programma.

Vantaggi del prop trading

Il prop trading può offrire ai trader individuali diversi vantaggi distinti:

1. Massimizzazione dei profitti: i trader di talento potrebbero non avere i fondi necessari per scalare adeguatamente le proprie operazioni. Per esempio, è incredibilmente difficile per un trader generare un rendimento significativo su un conto da 200 dollari, soprattutto se pratica una corretta gestione del rischio. Le prop firm offrono a questi individui di talento la possibilità di affermarsi come trader professionisti e di generare profitti sostanziali.
   
   
2. Autonomia: sebbene ogni prop firm implementi le proprie linee guida per la gestione del rischio a tutela contro perdite catastrofiche, i trader godono in genere di grande libertà e discrezionalità nel modo in cui gestiscono il capitale assegnato.
   
   
3. Curva di apprendimento accelerata: lavorare a fianco di altri trader di talento e professionisti esperti fornisce un ambiente educativo e l'opportunità di costruire connessioni significative.
   
   
4. Tecnologia: l'accesso a tecnologia istituzionale può essere costoso. Le spese per feed di dati, software di analisi grafica professionale, feed di notizie in tempo reale e insight di esperti si accumulano rapidamente, mentre strumenti di fascia alta come i terminali Bloomberg richiedono investimenti significativi. Le società di prop trading forniscono ai propri trader queste risorse tecnologiche, consentendo decisioni più informate senza il peso dei costi individuali.
   
   
5. Rischio inferiore: il trader si assume un rischio finanziario personale significativamente ridotto perché il capitale è interamente fornito dalla prop firm.

 

Svantaggi del prop trading

Sebbene ci siano vantaggi significativi nel prop trading, non è privo di svantaggi:

1. Maggiore pressione: se operi esclusivamente con i tuoi fondi, in ultima analisi non devi rendere conto a nessuno. Tuttavia, fare trading con il capitale di una prop firm comporta responsabilità, e la società si aspetterà che i trader raggiungano i propri obiettivi di performance.
   
   
2. Mancanza di stabilità: le prop firm di solito hanno pochissima pazienza nei confronti delle performance prolungate al di sotto delle aspettative, e i trader in ritardo possono essere rimossi rapidamente dal programma di allocazione del capitale.
   
   
3. Commissioni anticipate: molti programmi richiedono che i trader paghino una quota di iscrizione o un'entrata e superino challenge rigorose per partecipare. Ciò può creare un onere finanziario non necessario e un'esperienza di avvio stressante.

 

Come iniziare con il prop trading

I requisiti di ingresso per unirsi a una prop firm variano significativamente. Ad esempio, una società di prop trading tradizionale, in cui i trader lavorano in un ufficio fisico con un'infrastruttura istituzionale avanzata e una formazione interna approfondita, tende ad avere requisiti di ingresso rigorosi, un processo di selezione lungo e un numero limitato di posizioni disponibili.

D'altra parte, le prop firm che operano da remoto e si concentrano sulla fornitura di conti finanziati online rendono molto più facile per i trader di talento aderirvi. In un tipico contesto remoto, un trader paga una quota di iscrizione o abbonamento prima di partecipare a una challenge o periodo di valutazione. Deve dimostrare le proprie capacità di trading su un conto demo rispettando i limiti massimi di drawdown e gli obiettivi di profitto. Se il trader completa con successo la challenge, viene ammesso al programma e diventa idoneo a futuri aumenti di capitale.

Presentazione di Axi Select

Axi Select è un programma di allocazione del capitale unico, progettato per aiutare i trader a raggiungere i propri obiettivi di trading a lungo termine. A differenza di molti altri programmi, l'iscrizione ad Axi Select è gratuita al 100% e non richiede il pagamento di alcuna quota di registrazione, valutazione o iscrizione in nessun momento.

I trader di talento possono trattenere fino all'80% dei profitti generati e beneficiare di strumenti di trading avanzati, analisi di mercato e contenuti formativi man mano che avanzano attraverso le sei fasi del programma.

Axi Select fornisce a ogni partecipante un Edge Score. Questa metrica aiuta i trader a monitorare i propri progressi e li avanza automaticamente alla fase successiva del programma, sbloccando finanziamenti aggiuntivi. L'Edge Score tiene conto dei seguenti componenti:

• Competenza: la capacità di generare profitti gestendo i drawdown.
• Rischio: la coerenza e la qualità della gestione del rischio.
• Costanza: la capacità di generare rendimenti positivi in modo costante nel tempo.
• Esperienza: se il trader soddisfa i criteri minimi per dimostrare un'esperienza di trading credibile e stabile.

In cosa si differenzia Axi Select dagli altri programmi finanziati?

Programma	Axi Select	Standard del settore
Quota di registrazione	No	Sì
Superamento della valutazione	No	Sì
Condizioni di trading restrittive	No	Variabile
Numero di tentativi	3	1
Leva finanziaria	100:1	Variabile, nella maggior parte dei casi inferiore a 100:1
Tipo di conto	Conto di trading reale	Demo
Strumenti aggiuntivi	Dashboard/Classifica, Edge Score, Trading Room	Variabile

 

* Si applicano altre commissioni e il deposito minimo

Queste informazioni non devono essere interpretate come una raccomandazione; né come un'offerta di acquisto o vendita; né come una sollecitazione di un'offerta di acquisto o vendita di strumenti finanziari, prodotti o strumenti; né per partecipare a qualsiasi strategia di trading. Sono state preparate senza considerare i tuoi obiettivi, la tua situazione finanziaria e le tue esigenze. Qualsiasi riferimento a performance passate e previsioni non è un indicatore affidabile di risultati futuri. Axi non rilascia alcuna dichiarazione e non si assume alcuna responsabilità riguardo all'accuratezza e alla completezza del contenuto di questa pubblicazione. Si raccomanda ai lettori di richiedere una consulenza indipendente.